在去中心化金融（DeFi）中，无论是现货交易还是永续交易，大多数去中心化交易所（DEX）面临的核心挑战是能否与中心化交易所（CEX）的用户体验相媲美，同时为用户提供自我托管权自有资产，这是一个重要方面，尤其是在 FTX 崩盘之后。 Vertex 于 2023 年 4 月首次在以太坊第 2 层 Arbitrum 上推出，试图解决这个问题。

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Vertex 是一款一体化 DeFi 产品，将现货交易、永续合约和货币市场全部结合在一个应用程序中。 其主要产品是闪电般的订单簿DEX，为交易者提供高效、专业的交易体验。

据Token Terminal统计，衍生品市场总流通市值为47.3亿美元，每日总交易量为43亿美元。 虽然规模巨大，但最大的中心化衍生品交易所币安的每日交易量已达到 1,400 亿美元，这表明这些去中心化协议有巨大的增长空间。

自 11 个月前推出以来，Vertex 已经取得了长足的进步。 Vertex 目前是过去 180 天内 ADV 领域第二大永续 DEX，自成立以来累计现货交易量超过 66 亿美元，累计衍生品交易量超过 670 亿美元。

来源：Token Terminal（链接）

事实上，Vertex 协议一直被列为 Arbitrum 上最大的 Gas 消耗者之一，这证明了它在用户中的使用和受欢迎程度。

资料来源：Nansen.ai（链接）

2024 年 2 月，Vertex 宣布推出 Vertex Edge，这是一种独特的创新机制，使同步订单簿流动性层能够将 DeFi 领域所有支持的链联合起来。 这使得流动性可以在排序器级别上聚合以满足交易者的需求，同时仍然在原始基础层上结算交易。

Vertex Edge 增强了当前 Vertex Sequencer 的功能，Vertex Sequencer 是一种用编程语言 Rust 编写的链下订单簿和交易引擎的自定义并行以太坊虚拟机 (EVM) 实现。 本质上，Vertex Edge 充当协议支持的各个链之间的做市商。

当来自不同链的订单发送到 Vertex Edge 时，定序器接收订单并同时将其与各个连接链上存在的流动性进行匹配。 当双方交易都确定后，Vertex Edge 会采用任一交易的相反方来对冲每个头寸。 这样做的同时，还需要重新平衡链之间的流动性，以确保协议管理其交易者头寸的风险。

例如，以两个交易者为例：爱丽丝和鲍勃。 Alice 在 Arbitrum 上建仓 ETH 永续多头，而 Bob 在 Blast L2 上建仓 ETH 永续空头。 假设它们的订单大小相同，它们将由 Vertex Edge 进行匹配。 然后，Vertex Edge 将以 ETH 空头形式在 Arbitrum 上做空 Alice 的交易，同时在 Blast 上做多 ETH 以反映 Bob 的头寸。

跨链更好的流动性

因此，交易者不再需要在链之间跳转来获取不同链上的流动性。 除了方便之外，交易者现在还可以访问由 Vertex Edge 聚合的更大的统一流动性资料，而不是经常遇到的典型的去中心化的链上流动性。 也许更重要的是，这也为 Vertex 生态系统创建了一个飞轮，因为每个额外的链集成都为统一的流动性配置文件增加了额外的流动性。 这也使新链上的交易者能够利用 Vertex Edge 上的现有流动性。

协议和基础层对齐

综合流动性并不是 Vertex Edge 提供的唯一好处 – Vertex Edge 还使协议与其所构建的基础层链很好地保持一致。 大多数链都寻求几个关键目标：本地应用程序的增长和链上社区的建设。 由于 Vertex Edge 在其起源的基础层上结算所有交易，因此 Vertex Edge 处理的交易不会剥夺其各自链的活动。

降低开发成本

此外，Vertex Edge 的实施大大降低了在每条新链上部署新 DEX 的开发成本。 借助 Vertex Edge，将智能合约重新部署到新链上更加简单。 此外，通过 Vertex Edge 与 Axelar 的 Squid Router 集成，用户可以通过 8 个不同网络（包括以太坊、Polygon、Avalanche 等）的跨链资产为其账户提供资金。 这是在 Vertex 平台上本地完成的，节省了用户时间并使加入 Arbitrum 变得更容易。

适用于现货市场和货币市场的 Vertex Edge

虽然永续合约交易仍然是 Vertex 的主要产品，但 Vertex Edge 也寻求以 Vertex 套件中的其他产品为基础。 现货交易者很快将能够利用 Vertex Edge 通过合并的订单簿进行跨链交易，就像目前 Vertex 和 Blitz 之间永续合约可用的跨链流动性一样。

对于货币市场，Vertex Edge 打开了多链质押品的大门，扩大了跨链借贷市场。 此举旨在增加流动性，因为用户能够更轻松地使用其资产。

此外，Vertex Edge 很快将为其平台上的存款提供统一利率。 例如，所有 USDC 存款，无论位于哪条链上，都将在 Vertex Edge 上获得相同的利率。 这有助于促进资产在 Vertex 生态系统中的流动，从而促进可用资本的有效利用。

为多链扩展奠定了基础后，Vertex 在新推出的 L2 Blast 上推出了 Vertex Edge 的第一个非 Arbitrum 实例（称为 Blitz）。 实例仅指 Vertex 智能合约在任何 L1 或 L2 链上的部署。 目前，Vertex Edge 有两个实例：Arbitrum 上的 Vertex 和 Blast 上的 Blitz。

Blitz 为 Blast 带来了熟悉的 Vertex 界面的重新设计版本，使交易者能够访问永续合约和现货市场上的 30 多个交易对。 费用也保持有竞争力，做市商费用为零，接受者交易费用为 0.02%。 此外，Blitz 的 API 是免费提供的，并且对于更成熟的交易者来说很容易集成，支持 Typescript、Python 和 Rust 集成。 最重要的是，交易者从第一天起就可以在 Blast 和 Arbitrum 上获得流动性，而无需离开 Blitz。

此外，Blitz 还推出了自己的积分计划，以奖励 Blitz 上的交易活动。 作为 Blast Big Bang 竞赛的获胜者之一，Blitz 将获得 BLAST 代币的分配。 这些代币最终将用于通过代币空投奖励积分持有者。

在不到一年的时间里，Vertex 从在主网上发布到扩展他们的产品套件，用 Vertex Edge 升级他们的排序器，甚至用 Blitz on Blast 启动他们的跨链扩展。

然而，他们的旅程才刚刚开始。 借助 Vertex Edge，每个新的集成链都将连接并添加到其现有的统一流动性配置文件中。 更多的组合流动性会吸引更多的交易者，从而吸引更多的流动性提供者，从而为生态系统创造一个积极的飞轮。 随着 Vertex 和 Blitz 的总锁定价值 (TVL) 达到 8600 万美元，随着每条链的增加，该协议可能很快成为 DeFi 领域的主导跨链协议。

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